爆仓是账户权益归零的强制平仓，由风控引擎每 30 秒计算风险率，连续两次低于临界值即锁定仓位并市价平仓；高杠杆显著缩短强平距离；逐仓模式隔离盈亏；资金费率持续侵蚀安全垫；未设止损将导致浮亏加速吞噬保证金。
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一、爆仓即账户权益归零的强制平仓
合约爆仓是保证金交易中系统自动执行的清仓动作，发生在账户权益触及或跌破维持保证金阈值时。该过程完全由风控引擎实时判定，不接受人工干预。
1、系统每 30 秒计算一次风险率：风险率 =（账户权益 ÷ 持仓所需保证金）× 100%。
2、当风险率连续两次低于平台设定临界值（如 50%），对应仓位被立即锁定。
3、锁定后以市价单形式匹配对手盘，成交价格取决于当前订单簿深度。
4、平仓所得资金优先覆盖浮亏，若仍不足，则账户权益显示为 负数，即穿仓状态。
二、杠杆倍数决定强平距离的敏感度
杠杆并非线性放大风险，而是呈指数级压缩安全空间。同一波动幅度下，杠杆越高，强平触发越快，用户反应窗口越窄。
1、BTC 合约在 5 倍杠杆下需反向波动约 20% 才强平，而 50 倍仅需2%。
2、小市值币种如 DOGE，15 倍杠杆下强平距离比 BTC 同倍数下再缩短 40%。
3、标记价格机制虽缓解插针影响，但无法消除高杠杆仓位在毫秒级价格跳空中的瞬时扫荡风险。
三、逐仓模式下单笔亏损不传导至全账户
逐仓为每笔订单独立冻结保证金，盈亏隔离，是防止连环爆仓的核心结构。全仓模式下任意一单亏损都可能拖垮整个账户余额。
1、新建仓位时必须手动选择 逐仓，不可依赖默认全仓设置。
2、ETH 逐仓初始保证金建议设为 8%，DOGE 设为 12%，差异设定匹配波动率特征。
3、启用“自动追加保证金”前，确认该功能仅作用于当前逐仓订单，避免跨仓调用可用余额。
四、资金费率持续侵蚀长期持仓缓冲空间
永续合约每 8 小时结算一次资金费率，多头长期持有时持续支付费用，等效年化成本可超 30%，直接压缩可用于抵御价格波动的安全垫。
1、开仓前必须查看资金费率面板，避开费率绝对值>0.05%的合约。
2、做多时优先选择 Bybit 等资金费率为负或接近零的交易所 BTCUSDT 永续合约。
3、持仓超 24 小时未平仓，系统强制触发一次费率快照检查并弹出提醒。
五、未设止损导致浮亏加速吞噬保证金
止损是用户主动控制亏损上限的工具，与爆仓存在本质区别：止损保本金，爆仓清归零。缺乏止损等于将风控权完全交予市场。
1、开仓同时必须设置条件单，将止损价填入 Stop-Loss 字段，不可仅凭盯盘手动操作。
2、浮亏达 3%–5% 时未响应，继续持有等待反弹，期间波动加剧将导致权益进一步下滑。
3、在亏损扩大过程中逆势加仓摊薄成本，会 加速保证金消耗速率，而非延缓强平。
