合约深度指特定价格档位买卖未成交订单总量，买一卖一差超 65%、买五卖五比值低于 0.65 或高于 1.55、3 秒内深度降 35%、非主力合约买一卖一合计不足 25 BTC 时均属高危。
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一、合约深度的本质定义
合约深度是指在特定价格档位上，买卖双方挂出的未成交订单总数量，反映市场在该价位承接大额交易的能力。深度越厚，价格越不易被单笔订单扰动。
二、买一卖一深度差直接决定滑点烈度
买一与卖一挂单量严重失衡时，市价单将快速穿透稀薄一侧，导致实际成交价大幅偏离预期。该失衡是滑点爆发的最直接诱因。
1、打开 币安BTC/USDT 永续合约界面，定位右侧“Depth”图表区域。
2、将鼠标悬停于绿色买一柱体顶部，记录显示的挂单总量（如：127.3 BTC）。
3、将鼠标悬停于红色卖一柱体顶部，记录显示的挂单总量（如：41.8 BTC）。
4、计算二者差值：127.3 − 41.8 = 85.5 BTC，差值超买一量 65% 即属高危状态。
三、买五卖五累计深度比值暴露结构脆弱性
该比值衡量市场对小幅价格扰动的缓冲能力，比值偏离 1 越远，说明多空力量越不对称，微小资金即可引发连锁滑点与强平潮。
1、手动加总买一至买五所有绿色柱体数值，得出 Buy5_Total。
2、手动加总卖一至卖五所有红色柱体数值，得出 Sell5_Total。
3、计算 Buy5_Total ÷ Sell5_Total，若结果0.65 或 > 1.55，禁止开仓。
四、深度骤降 3 秒阈值触发滑点预警
高频撤单行为导致深度瞬间塌陷，此时市价单将无差别扫穿多个价位，成交价不可控。平台刷新延迟加剧该风险。
1、在 OKX 合约设置中开启「深度突变提醒」，设定阈值为 3 秒内下降≥35%。
2、观察深度图右上角实时刷新时间戳，若连续两次刷新间隔>1.2 秒，暂停所有市价操作。
3、当某价位挂单量在两个刷新周期内减少>55%，立即切换至限价单模式。
五、主力合约与非主力合约深度量级差异
同一币种不同交割月份合约的深度可能相差百倍，次主力或季度合约常出现买一卖一合计不足 10 BTC 的极端情况，流动性枯竭风险极高。
1、在 Bybit 合约页面顶部切换合约类型，对比 BTC/USDT 当周、次周、季度及永续合约的深度图形态。
2、查看各合约右上角标注的“持仓量”，选择持仓量排名前两位的合约进行交易。
3、若某合约买一卖一合计<25 BTC且持仓量低于全市场同币种合约均值的 30%，标记为禁入标的。
